Bally尋求出售估值7億美元 匯總近6個(gè)月來(lái)被出售的奢侈時(shí)尚品牌

Bally CEO Frédéric de Narp早前接受專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，品牌已和JAB達(dá)成一致，認(rèn)為現(xiàn)在是一個(gè)很好的時(shí)機(jī)把Bally出售給那些愿意為品牌投入更多精力的投資人手中。

隨著全球地緣政治和行業(yè)的持續(xù)動(dòng)蕩，時(shí)尚產(chǎn)業(yè)今年初至今已發(fā)生了多起大型奢侈品牌并購(gòu)案，擁有160多年歷史的Bally或?qū)⒊蔀樽钚乱粋�(gè)尋求出售的奢侈品牌。

據(jù)彭博最新消息，歐洲投資集團(tuán) JAB Holding Co.旗下瑞士奢侈品牌Bally已啟動(dòng)出售流程，有內(nèi)部人士預(yù)計(jì)交易價(jià)格約為7億美元。此前Bally由美國(guó)私募基金TPG持有，后于2008年被JAB以6.5億美元收購(gòu)，當(dāng)時(shí)的年銷(xiāo)售額超過(guò) 4.11億美元。

據(jù)悉，潛在買(mǎi)家已經(jīng)收到JAB發(fā)出的相關(guān)資料，初步計(jì)劃在9月中旬提供指導(dǎo)性報(bào)價(jià)。有分析師預(yù)計(jì)，Bally的潛在買(mǎi)家或?yàn)橐獯罄�公司，也有可能是�?lái)自中國(guó)的投資者。截至目前，JAB未對(duì)有關(guān)出售Bally的消息作出回應(yīng)。

Bally創(chuàng)立于1851年，是一個(gè)以制鞋起家的瑞士奢侈品牌，憑借其嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹谱鞴に嚭途�美的設(shè)計(jì)，逐漸成長(zhǎng)為一個(gè)信用度極高的奢侈品牌，并于1986年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，也是第一個(gè)進(jìn)入中國(guó)的奢侈品牌。

今年4月，JAB首次表示未來(lái)將專(zhuān)注于咖啡食品等日常消費(fèi)品行業(yè)，計(jì)劃剝離時(shí)尚業(yè)務(wù)并出售旗下兩個(gè)奢侈品牌。經(jīng)過(guò)Coach、Michael Kors和中國(guó)買(mǎi)家的輪番競(jìng)投后，Michael Kors于7月25日以12億美元從JAB手中買(mǎi)下英國(guó)奢侈鞋履品牌Jimmy Choo。

有分析指，JAB選擇退出奢侈時(shí)尚行業(yè)是正確的選擇，因?yàn)槠鋸?qiáng)項(xiàng)主要在于消費(fèi)品業(yè)。JAB更名前是Labelux，該公司曾投資過(guò)時(shí)裝品牌Derek Lam、珠寶品牌Solange Azagury-Partridge和奢侈皮具配飾品牌Zagliani。目前前兩個(gè)品牌都已經(jīng)被“贖回”，而Zagliani停產(chǎn)后，其位于米蘭的作坊為Bally所用。

值得關(guān)注的是，早前Bally CEO Frédéric de Narp在接受專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，品牌已和JAB達(dá)成一致，認(rèn)為現(xiàn)在是一個(gè)很好的時(shí)機(jī)把Bally出售給那些愿意為品牌投入更多精力的投資人手中。有數(shù)據(jù)顯示，2016財(cái)年品牌年銷(xiāo)售額增幅為4%，折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)更增長(zhǎng)了100%，批發(fā)渠道銷(xiāo)售額則大漲20%，其中負(fù)責(zé)機(jī)場(chǎng)免稅店的旅游零售部門(mén)增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁，不過(guò)Frédéric de Narp拒絕進(jìn)一步透露具體數(shù)字，但表示品牌年銷(xiāo)售額最快將在2021年進(jìn)入10億歐元俱樂(lè)部。

有分析指出，奢侈品牌并購(gòu)背后的實(shí)質(zhì)是時(shí)尚行業(yè)格局在不斷重組變動(dòng)以尋求可持續(xù)發(fā)展。 今年5月，Coach集團(tuán)宣布以24億美元的價(jià)格收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Kate Spade，引起業(yè)界人士廣泛關(guān)注。去年11月，由Ward Davis和Brian Agnew管理的Caerus對(duì)沖基金對(duì)Kate Spade管理層未能有效促進(jìn)集團(tuán)利潤(rùn)率達(dá)到業(yè)界水平的表現(xiàn)愈發(fā)失望，認(rèn)為賣(mài)盤(pán)是增加集團(tuán)股東價(jià)值的最佳途徑。Kate Spade于去年12月底正式進(jìn)入競(jìng)拍流程。

Coach在最新發(fā)布的財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì)，Kate Spade在2018財(cái)年將為集團(tuán)創(chuàng)造約12億美元的收入，其全年銷(xiāo)售額或?qū)⑦M(jìn)一步上漲達(dá)58億至59億美元。Jefferies分析師Randal J. Konik則認(rèn)為，價(jià)格在400美元左右的手袋的市場(chǎng)滲透率已接近峰值，Kate Spade在未來(lái)將很難繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

今年3月5日，YGM貿(mào)易正式以9億港元的價(jià)格將旗下英國(guó)奢侈品牌Acquascutum出售給了山東如意集團(tuán)。YGM表示自2009年收購(gòu)以來(lái)，集團(tuán)已在Aquascutum業(yè)務(wù)上投入大量資金，開(kāi)設(shè)新的門(mén)店及增加營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，董事認(rèn)為此舉對(duì)提升Aquascutum的全球品牌價(jià)值至關(guān)重要。然而，成衣行業(yè)，特別是Aquascutum業(yè)務(wù)所屬的奢侈品品牌和高端品牌市場(chǎng)面臨巨大的挑戰(zhàn)，加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和消費(fèi)者選擇增多，令成衣行業(yè)市場(chǎng)和營(yíng)商環(huán)境仍然非常具有挑戰(zhàn)性。

4月25日，全球最大奢侈品集團(tuán)LVMH宣布以65億歐元收購(gòu)Dior時(shí)裝部門(mén)，而B(niǎo)ernard Arnault家族集團(tuán)Arnault Group將持有Dior集團(tuán)的74%股份。LVMH集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)在新聞發(fā)布會(huì)中表示，交易完成后，LVMH集團(tuán)的管理架構(gòu)將更加簡(jiǎn)化，運(yùn)營(yíng)效率將大幅提升，同時(shí)有助于刺激包括LV、Fendi和Fendi等時(shí)尚皮具部門(mén)業(yè)績(jī)進(jìn)一步增長(zhǎng)。據(jù)悉，該交易經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后在6月28日完成。

據(jù)最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，Dior集團(tuán)上半年銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)15%至207億歐元，其中Dior時(shí)裝部門(mén)銷(xiāo)售額同比上漲17.2%至10.47億歐元，凈利潤(rùn)則暴漲58%至1.17億歐元。其中，除日本外的亞洲地區(qū)成為Dior集團(tuán)最大的市場(chǎng)，銷(xiāo)售額占比達(dá)29%，其次是北美地區(qū)，銷(xiāo)售額占比為24%。CEO Sydney Toledano表示，期內(nèi)時(shí)裝部門(mén)主要受益于新創(chuàng)意總監(jiān)Maria Grazia Chiuri上任后的首個(gè)成衣和配飾系列在市場(chǎng)中的積極反響。

而剛剛換了新創(chuàng)意總監(jiān)的奢侈品牌Lanvin在今年上半年再次傳出有意尋求出售，當(dāng)時(shí)消息指王效蘭有非正式接觸亞洲財(cái)團(tuán)的家族，數(shù)家投行也根據(jù)Lanvin可能易手的消息，對(duì)一些專(zhuān)注投資時(shí)尚奢侈品行業(yè)的私募股權(quán)公司和奢侈品集團(tuán)進(jìn)行試探，包括持有Valentino的Mayhoola私募投資公司、開(kāi)云集團(tuán)、LVMH集團(tuán)以及來(lái)自中國(guó)的數(shù)個(gè)潛在買(mǎi)家。不過(guò)，有業(yè)界人士表示，75歲的王效蘭似乎并不愿意放棄對(duì)Lanvin的掌控權(quán)。

最早傳出王效蘭將Lanvin出售的消息是2015年初，當(dāng)時(shí)競(jìng)購(gòu)者包括數(shù)個(gè)中國(guó)買(mǎi)家。

除了奢侈品牌外，時(shí)尚服飾集團(tuán)之間的整合也在繼續(xù)，部分企業(yè)在寄望于通過(guò)收購(gòu)新品牌來(lái)獲得新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，也有企業(yè)亟待拋售拖業(yè)績(jī)后腿的品牌。

由于業(yè)績(jī)持續(xù)無(wú)增長(zhǎng)，4月24日，Ugg母公司Deckers也遭到激進(jìn)投資者敦促賣(mài)盤(pán)，目前已任命任命Moelis & Co. LLC為財(cái)務(wù)顧問(wèn)，負(fù)責(zé)研究出售的策略并制定方案。據(jù)英國(guó)泰晤士報(bào)7月24日的消息，JAB旗下另一時(shí)尚服飾品牌Belstaff將尋求出售，擁有Maison Margiela、Marni和Viktor＆Rolf等品牌的意大利OTB集團(tuán)為最有可能的潛在買(mǎi)家。

受近年來(lái)消費(fèi)者需求迅速變化、租金昂貴和批發(fā)渠道銷(xiāo)售業(yè)績(jī)低迷等負(fù)面因素影響，美國(guó)設(shè)計(jì)師品牌BCBG已被年度銷(xiāo)售額已縮減至6.15億美元�；�于最新評(píng)估，6月9日，香港利標(biāo)集團(tuán)決定以2300萬(wàn)美元收購(gòu)BCBG的經(jīng)營(yíng)權(quán)，并以?xún)?yōu)惠價(jià)格承擔(dān)額外BCBG零售商店租賃及收購(gòu)有關(guān)該等商店的存貨。

而早前有消息人士透露，與Gap集團(tuán)一樣陷入困境的Abercombie&Fitch集團(tuán)正在尋求出售，已聘請(qǐng)投資銀行Perella Weinberg Partners處理相關(guān)事務(wù)。目前，A&F集團(tuán)股價(jià)已回落至17年前的最低谷，市值約為6億美元。有分析指現(xiàn)在的確是收購(gòu)A&F的好時(shí)機(jī)。不過(guò)，由于與潛在買(mǎi)家之間的價(jià)格談判無(wú)法達(dá)成一致，集團(tuán)于上個(gè)月發(fā)布聲明表示已決定取消出售決定。

另外，Tommy Hilfiger母公司PVH集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Emanuel Chirico則表示，由于美國(guó)總統(tǒng)特朗普上任后宣布的一系列政策造成關(guān)稅和利息扣除的變動(dòng)，導(dǎo)致集團(tuán)在想要作出一些重大決定的時(shí)候多了一些不確定性。他強(qiáng)調(diào)，目前PVH集團(tuán)仍將重心放在旗下兩個(gè)核心品牌CK和Tommy Hilfiger上，但在未來(lái)的12至18個(gè)月內(nèi)，集團(tuán)將根據(jù)實(shí)際情況來(lái)收購(gòu)一個(gè)新的品牌，進(jìn)一步豐富其品牌組合。

目前，已失去盈利能力的Marc Jacobs品牌被視為最有可能被LVMH集團(tuán)拋售的品牌。早前LVMH集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO Bernard Arnault曾直言：“比起特朗普，我更擔(dān)心Marc Jacobs。”Bernard Arnault在 2013 年曾將 Marc Jacobs International LLC 的持股份額增至 80%。為了挽救品牌的低迷局勢(shì)，LVMH集團(tuán)已任命Kenzo原首席執(zhí)行官Eric Marechalle加入Marc Jacobs。該新首席執(zhí)行官擁有豐富的輕奢品牌經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，曾經(jīng)幫助Kenzo順利轉(zhuǎn)型，令Kenzo重新成為最受年輕消費(fèi)者歡迎的歐洲時(shí)尚品牌之一。

奢侈品行業(yè)整合處于動(dòng)蕩時(shí)期，卡地亞母公司瑞士奢侈品巨頭歷峰集團(tuán)也正在剝離有業(yè)績(jī)包袱的奢侈品牌。早前時(shí)尚頭條網(wǎng)7月4日?qǐng)?bào)道，歷峰已將中國(guó)奢侈品牌上海灘Shanghai Tang出售給一家意大利企業(yè)。

值得關(guān)注的是，歷峰集團(tuán)季度財(cái)報(bào)中極少提及上海灘的業(yè)績(jī)。該品牌與Chloé，AzzedineAlaïa和Lancel一起列為“其他品牌”一類(lèi)。有分析認(rèn)為，上海灘業(yè)績(jī)低迷遭遇尷尬處境，該品牌門(mén)店縮減讓曾經(jīng)的擴(kuò)張計(jì)劃更加遙遙無(wú)期。